渣打银行：比特币取代特斯拉纳入美股七巨头指数！平均回报更高 波动性更低

币圈子(120BTC.cOM)讯：华尔街金融机构渣打银行近日提出报告显示，若将「美股七巨头」(Magnificent7)中的特斯拉(Tesla)置换为比特币(Bitcoin)，投资组合的表现将显著提升。

数据显示，以比特币取代特斯拉的「Mag 7B」指数，在过去七年中有五年都超越了传统的「美股七巨头」指数，平均年报酬率都高出约1%。

且值得注意的是，Mag 7B的波动性平均还降低了近2%，使得其信息比率(衡量超额报酬与风险的指标)达到1.13，优于传统指数的1.04。Kendrick解释道：我们选择较高的起点进行实验，以避免对比特币产生不公平的优势。数据显示，过去七年，若投资者将比特币纳入投资组合，并剔除特斯拉，将能获得更优异的投资效益。

Mag7和Mag 7B平均年报酬率

Mag7和Mag 7B波动性

虽然这项名为「Mag 7B」的指数只是假设性，但其结果不仅展现了更高的报酬率、波动性甚至也较传统的「美股七巨头」更低，可见美股的波动性也不容小觑。

比特币是风险还是避险资产？

不过另一方面，渣打银行的全球数字资产研究主管Geoffrey Kendrick指出，比特币与科技股的关联性，特别是与纳斯达克(Nasdaq)指数的连动性，在短期内远高于与黄金(Gold)等传统避险资产的关联。

因此对于比特币定位到底是新兴的科技资产，还是能够有效对抗传统金融风险的避险工具？再开启新一波争议。不过Kendrick认为，若将比特币纳入大型科技股的投资组合中，将能吸引更多机构投资者的目光。他强调：比特币在投资组合中扮演多重角色，这将开启新的资金流入。

比特币ETF与市场动态

还有个有趣的观察是，Kendrick发现自2025年1月美国总统川普就职以来，比特币的交易行为出现了明显变化，其波动性调整后的走势与英伟达(Nvidia)的相似度提高，而特斯拉的走势则更接近以太币。

而对于本周的市场展望，Kendrick认为：在市场预期美国4月份的关税公告将较为温和的情况下，比特币和加密货币的前景看好。他预期，随着那斯达克指数的反弹，将带动比特币价格走高，并挑战9万美元的关卡。