Arthur Hayes长文《Trump Truth》：收益最大化是拥有比特币和加密货币

币圈子(120BTC.Com)讯：BitMEX的创办人Arthur Hayes发布长文《Trump Truth》，分析川普上任后的政策将如何对全球经济产生深远影响，特别是在货币政策和金融市场方面。他对美国、日本和欧洲将如何应对川普真相进行预测，而这些变化也将推动比特币和加密货币市场的成长。

Trump Truth的真相是什么？

Arthur Hayes将美国总统当选人川普(Donald Trump)比作一个揭示真相的工具，这也与其社群平台Truth Social的名字相结合呼应，川普真相能够揭示出世界各国在地缘政治和经济问题上的真实状况。他认为，川普的直言不讳迫使其他国家领导人承认并应对他们面临的问题。

美国的真相是什么？

川普希望通过削弱美元、提供税收补贴和放松监管来实现美国的再工业化。

美元贬值！对什么贬值？

川普和即将上任的财政部长贝森特反复讨论需要削弱美元以实现美国的经济目标。问题是，美元该兑什么贬值，什么时候贬值？

美国拥有8,133.46吨黄金，是所有主权国家中持有黄金最多的国家，Hayes认为，实现美元贬值的最快方法是「相对于黄金贬值」。

美国资产负债表上的黄金价格为42.22美元/盎司。但目前黄金现货价格约为2,647美元，假设贝森特可以说服美国国会改变黄金的法定价格，使美元相对于黄金贬值。在这种情况下，财政部在联准会的TGA帐户即可获得美元信贷。

比特币战略储备有可能吗？

近期有许多关于比特币战略储备(BSR)的讨论。美国参议员Lummis提议立法，迫使财政部在五年内每年购买20万BTC。有趣的是，如果你读过该法案，她建议通过提高政府资产负债表上持有的黄金价格来为购买提供资金，正如上面所描述。

如果美国政府通过黄金价值的改变创造更多美元，并使用其中一些美元购买比特币，那么其法定价格将会上涨。这反过来将刺激其他必须追赶美国的国家进行竞争性主权购买。那么比特币的价格将会逐渐上涨。

不过，Hayes并不认为比特币战略储备会发生。他认为政客宁愿把新创造的美元花在为人民提供福利上，以确保他们在下一次即将举行的选举中获胜。然而，美国是否会实行比特币战略储备并不重要，因为光是它的威胁就会产生购买压力。

日本的真相是什么？

日本和美国之间存在着严重的金融失衡。日本是美国国债最大的持有国。日本也推行激进的量化宽松政策，演变为殖利率曲线控制(YCC)，导致日元兑美元汇率极度疲软。

川普真相是美元兑日元应该走强。日本央行必须升息，但这是否会引发八月日元套利平仓大逃杀的情况呢？

Hayes认为，由于美国在日本提供的海军基地遏制中国海上举动，而日本的半导体生产则有助于确保美国拥有关键零件的友好供应。因此，川普将指示贝森特采取必要措施，确保日本在经济上能够承受日元升值的影响。其中一种方法是贝森特利用美国财政部的权力向日本央行提供美元兑日元央行货币互换(Swap)，这样任何国债和美国股票的销售都可以在场外吸收。

全球最终的真相是什么？

我们的真相终端是24/7的加密市场。11月初川普获胜后，比特币的上涨是法定货币供应量加速成长的领先指标。为了回应川普真相，每个主要经济集团/国家都必须立即做出反应。其反应就是货币贬值并加强金融抑制。

下图标示着比特币(黄线)正在引领美国银行信贷(白线)的增加。

Hayes如何预测近期加密走势？

在我们进入加密货币牛市的崩溃繁荣阶段之前，Hayes相信加密货币市场将在川普2025年1月20日就职日前后经历一场痛苦的下跌。其家族办公室Maelstrom将提前将部分部位进行减仓，希望在今年上半年的某个时间以较低的价格回购部分核心部位。

不过很少交易员能正确掌握到高低点的时机，如果牛市持续到1月20日，Maelstrom就会承认失败，舔舐伤口，重返牛市。

川普真相让我看到了全球秩序的结构性缺陷。川普真相告诉我，最大化回报的最佳方法是拥有比特币和加密货币。因此，我会逢低买进。